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朱大鸣网易博客

 
 
 

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朱大鸣,中国资深财经评论人,企业家。全国工商联房地产商会房地产经理人联盟副主席,全国工商联房地产商会常务理事,上海市普陀区区政协委员,上海春之声集团董事长。 现为每日经济新闻、经济参考报、人民网、新浪、搜狐、网易、腾讯、和讯、凤凰、搜房等多家全国大网站、权威媒体的专栏作家。 既具有实体企业的操盘经验,又具有深厚的理论功底,在财经评论人中独树一帜。见解独到,许多建议和观点都为后来的实践所印证。 论坛活动、特约撰稿:jackzdm@qq.com 电话021-51621058-801黄小姐

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牛皮市要密切关注板块轮动节奏  

2015-08-06 18:02:29|  分类: 默认分类 |  标签: |举报 |字号 订阅

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牛皮市要密切关注板块轮动节奏

 

周四两市延续震荡行情,市场像无头苍蝇一样没有方向,而且成交量也创下本轮最高点之后的新低。两市合计成交7071亿元,行业板块涨少跌多。尽管如此,市场在板块轮动方面还是有热点,题材股虽然存在几日游现象,但正是这种板块轮动效应在支撑盘面。而周四涨势比较猛的是锂电池板块,新能源汽车和西藏概念股也有很好的表现。


锂电池板块之所以如此抢眼,主要是受到消息面的刺激,即近日发布的《中国锂离子电池隔膜行业白皮书(2015)》说锂电池相关产业产值大幅度增长,在新能源汽车方面应用前景非常广泛。其实,这些利好并不是真正锂电板块上涨的真正原因,目前股市处于牛皮市阶段,很多行业的消息说实话真得很难找到刺激该行业相关股票上涨的动力,好不容易找到一个题材就疯狂刺激。其实,锂电池相关产业并非只有好的一面,还有一些不利的一面:例如,政策扶持力度低于预期,而且竞争非常激烈。

 

今日锂电池板块崛起就是板块轮动效应的一个表现,板块轮动最重要的一点就是盯准板块龙头,因为板块轮动的特点就是板块内同涨同跌。龙头总是担负起充当突破的先锋,随后才能带动一大批相关股票随之起舞。如果龙头遇阻或显著下跌,也会带动相关股票随之下跌。在牛皮市过程中,由于市场没有明确的方向,所以板块轮动可能比较快,节奏也不好把握。哪些板块能够充当当日的龙头板块,往往是受到消息面的影响,而消息面有很大的随机性。

 

在反弹过程中,今天的地量现象表明市场仍在选择方向,大家都不知道该市场到底是继续探底还是继续上攻。之所以出现当下这个牛皮市的局面,主要有三方面的原因造成的:

 

一是政策救市只是在救急,当急跌和暴跌过后,政策救市的手段和方式以及资金都要受到制约。因为救市也有很大负面效应,国家也不可能把大量资金都用在拉升股市上来。在平时行情中,国家队也会出货,不能说他在逃逸,至少他也无力,救市救成大股东,如果也不在行情里来来回回进出,一定会弹尽粮绝。当然钞票可以印。

 

其次,从最高5000多点到目前为止,已经出现了两轮暴跌,去杠杆化任务还没完成,这是一个悖论:如果让杠杆资金再卷土重来,市场又陷入疯狂,如果大量的杠杆资金被剿灭,推动市场上涨的资金又在哪里。再说,经过这几轮绞肉机之后,劫后余生的大量散户资金已经成为惊弓之鸟。

 

三是不可能否认,我们当前的经济和企业形势并不是非常有利,尽管有所好转,但实体经济并没有显著的上升。经管我们的股市与实体公司成为两张皮,但即使如此,最起码还是要有些支撑才能说故事吧,如果连一点故事都无法讲好,市场没有理由去做多。


当然,缩量盘整最起码意味着市场急跌暂时性得到缓和,这对于已经经过两轮暴跌的股民来说,可以暂时休整心态,前些日子实在太焦心了。


这次牛皮市之后可能会随着做多与做空两股力量倾斜而倾斜,做多的资金占据政策和“道德”高地,肆意攻击做空力量;而我们也不能小觑做空的力量,除了个别恶意做空之外,这一轮大调整还是有客观基础的,如果没有客观的避险需要,想“恶意做空”都没办法。这一客观的基础主要两个:一个是高估值小票已经变成了有毒资产,有毒资产在疯狂的时候没有在意其价值,但在下跌的时候才发现其真实面目,一个是当前股市上涨的现实依据并不充分。更重要的是,杠杆化是日、东南亚、美以及欧洲经济危机的元凶,最近三十年的市场大危机几乎都是它引发的,因此,管理层不可能怂恿高杠杆化继续下去。


操作与风险提示:最近几天行情上上下拉锯,没有进一步利空的话,要跌破3550也很难,要突破3850同样艰难。投资者可以选择离场休息。如果还是希望关注股市的投资者,要清楚市场资金也就这么点,所以还是会板块轮动,主力不断挪来挪去炒作。


作为投资者每天要看盘干嘛?就是不断纵观大局,不要只是盯着自己几个一成不变的自选股看。除了当日单边市下跌行情外,每天还是有机会抓热点。有些板块随时也可能再启军突起,如军工航天,基建板块等。

每天在笔者新浪微博里会有点盘中提示,读者可以关注朱大鸣的新浪微博:

http://weibo.com/jackzdm?wvr=5&lf=reg


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